（原标题：X86搞定器：AMD很可以，Intel没那么差）
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任何觉得英特尔很容易被打败的东说念主，只须望望咱们每个季度看到的 Mercury Research 市集份额统计数据的历史趋势就行了。2024 年第三季度的数据刚刚公布，咱们将其与 Gartner 的出货量和收入历史趋势聚拢起来，让您了解数据中心 X86 CPU 到底发生了什么。
为了网罗这些数据，咱们得到了富国银行股票策画部的 Aaron Rakers 的匡助，他密切温情半导体领域，况兼像咱们相似可爱构建详备而复杂的电子表格、图表和表格。
而且，进攻的是，Mercury Research 有计划 X86 就业器 CPU 出货量偏激产生的收入流的数据披露了一个进攻统计数据：不管 AMD 的增长幅度有多大，全国数据中心供应的四分之三的 X86 CPU 仍然使用英特尔的产物。
AMD 在就业器 CPU 收入流方面的进展一直高于这一份额，这也很意旨。咱们觉得，这是因为“Milan”和“Genoa”两代 Epyc 搞定器比同期发布的 Xeon 搞定器中枢更多，综合量更高，性价比更高，尽管超大界限用户和云在购买诡计引擎时可以赢得大幅扣头，但平均售价更高。跟着企业越来越多地取舍 AMD 就业器 CPU，AMD 偏激 OEM 配合股伴的收入和利润也在上升，因为这些客户无法赢得超大界限用户和云构建者那样的大幅扣头。
以下是 Mercury Research 提供的 AMD 和英特尔 X86 就业器 CPU 出货量最新明细：
第三季度，英特尔 X86 就业器 CPU 出货量为 409 万颗，同比增长 15.3%，环比增长 9.8%，而该公司在 2023 年第三季度出货的芯片数目为 355 万颗。从上图可以看出，英特尔和 AMD 市集份额的曼德布洛特分形线图与 2001 年第一季度至 2024 年第三季度 X86 就业器 CPU 出货量臆测的条形图访佛在一皆，英特尔似乎在 2023 年第三季度触底，并在 2024 年第一季度再次触底，那时售出了 346 万颗 CPU。赫然，“Granite Rapids”和“Sierra Forest”Xeon 6 搞定器比其前代“Sapphire Rapids”更受接待——至少从早期数据来看是这么。当咱们看到 2024 年第四季度和 2025 年第一季度的数据时，咱们就会知说念更多确凿的信息。
就出货量而言，AMD 本年第三季度的增长速率本体上低于英特尔，但保合手了邃密的速率。字据 Mercury Research 的数据，AMD 在 2024 年第三季度售出了 139 万台 Epyc 搞定器，较 2023 年第三季度的 122 万台同比增长 14.4%，较 2024 年第二季度环比增长 7.1%。在此技术，X86 就业器 CPU 总销量增长 15.1%，达到 548 万台，环比增长 9.1%。
目下，当你开动挑剔资产时，英特尔的进展并不那么好，咱们对英特尔 2024 年第三季度的财务分析和 AMD 的财务分析额外明晰地标明了这一丝。让咱们来望望这些 X86 就业器 CPU 随技术变化的收入流：
第三季度，英特尔至强就业器 CPU 收入似乎下跌了 1.4%至 35.1 亿好意思元，但环比增长了 6.9%，与 X86 就业器 CPU 举座的环比收入增长速率一致。AMD 的比拟容易，因为一年前它的市集份额较低，其 Epyc CPU 收入同比增长 20.7%，至 18 亿好意思元，但环比增长也只好 6.9%。字据富国银行汇编的数据，X86 就业器举座收入增长了 5.1%，至 53.1 亿好意思元。
一朝咱们了解了 AMD 和英特尔在 X86 就业器 CPU 中的相对地位，咱们接下来思知说念的是使用这些就业器芯片的盒子的收入若何。（这里的数据赫然有些滞后，因为第三季度销售的 CPU 不一定会在第三季度销售的就业器中出现。）侥幸的是，富国银行可以走访到 2024 年第二季度的 Gartner 就业器出货量和收入数据。2024 年第三季度的数据尚未公布，因为大普遍就业器 OEM 和 ODM 尚未公布收尾 9 月的季度财务事迹。
仅仅因为咱们等不足了，是以咱们字据历史趋势和机械开拓平均售价的高涨，不才图中估算了 2024 年第三季度的出货量和收入，因为越来越多的 AI 就业器由 ODM 和 OEM 销售，只怕也由芯片制造商我方销售。（尤其是 Nvidia 偏激 DGX 系列。）
淌若咱们假定 2024 年第二季度就业器的平均销售价钱保合手不变，那么咱们觉得 2024 年第二季度就业器的奢华量为 387 亿好意思元，而 Gartner 示意售出了 272 万台机器。（咱们省略情为什么 Gartner 的第二季度收入数据莫得出目下富国银行的数据集中，但咱们填补了这个纰缪。）淌若你假定 ASP 保合手不变，况兼举座就业器出货量将与上头的 Mercury Research X86 就业器出货量相匹配，那么 2024 年第三季度约有 300 万台就业器出货，股东全国总销售额达到 422 亿好意思元。
这意味着 X86 就业器出货量同比增长 13.9%，X86 就业器收入同比增长 39.4%。这张图表赫然忽略了全国超大界限企业、云构建商和 HPC 中心部署的越来越多的基于 Arm 的就业器，以及 IBM 相对崇高的 Power 和 z 大型机系统的一丝闲散状态。
上图披露了 Gartner 从 2002 年第 1 季度到 2024 年第 3 季度的数据，其中包括咱们为填补空缺而作念出的估算。
这是这些数据的一大亮点。您可以看到，跟着技术的推移，无为 CPU 占无为就业器资本的比例是若干。淌若您算一下，就会发目下 2002 年，CPU 约占系统资本的 10.5%，而到 2004 年和 2005 年 AMD 凭借比英特尔更多的内核和更好的想象在市集上占据强势地位时，这一比例上升到就业器举座价钱的 15% 以上。跟着超大界限和云构建商的使命负载不休增长，高容量就业器 CPU 的销售匡助将就业器的 CPU 份额普及到 20% 露面的水平，而到 AMD Opteron 在经济大败落之后确切从市集上隐没机，由于空乏竞争以及需要在机箱中塞入更多诡计资源，这一份额远远跳动了系统资本的 30%。
淌若你思知说念为什么超大界限企业和云构建者思要我方的 Arm 就业器 CPU，这便是谜底。在空乏竞争的情况下，英特尔的 CPU 价钱额外高。2010 年代的财务景色也阐发了这一丝。
到 2010 年代末和 2020 年代初，AMD 重返市集，Arm 就业器芯片是一个可行的取舍，客户不肯意为 CPU 支付高额用度，因为在好多就业器中，他们需要在 GPU 加快器和高等汇聚上破耗巨资来构建 AI 集群。因此，X86 CPU 在 X86 就业器资本中的份额在 2022 岁首暴跌至系统资本的 20% 以下，并在 2024 年再次下跌至约 12%。
Gartner 的数据还标明了其他一些情况。GenAI 高潮之后的就业器出货量败落比 2008 年和 2009 年大败落之后的就业器出货量下跌要严重得多。在大败落技术，四个季度的出货量下跌两位数，五个季度的收入下跌，其中四个季度的收入下跌两位数。（收入下跌比出货量下跌早一个季度。）淌若出货量水平在 2008 年末和 2009 岁首保合手在 220 万台不变，那么将多售出约 165 万台就业器。这将使市集上的 X86 就业器损背约 50 亿好意思元。您可以在上图中看到这个纰缪。
由于超大界限企业和云构建者是数目盛大且见异思迁的就业器买家，他们往往是各代 CPU 的先驱，因此咱们本体上在已往十年中屡次看到 X86 就业器出货量败落（即至少联接两个季度下跌）。具体来说，从 2016 年第三季度到 2017 年第一季度，就业器出货量联接三个季度下跌，从 2019 年第一季度到 2019 年第三季度，又出现了一次下滑。从 2020 年第三季度到 2021 年第二季度，就业器出货量出现了四个季度的败落。从 2022 年第四季度到 2023 年第四季度，就业器出货量出现了五个季度的败落，这与 GenAI 的闹热十足吻合。
在早期的就业器出货量败落中，往往会出现一个季度的收入下跌，但不会信得过出现联接两个季度下跌的败落。尽管如斯，收入照旧会变弱。但在 GenAI 高潮中却并非如斯，跟着 AI 就业器中的 GPU、内存、闪存和汇聚内容的快速增长，平均售价不休增长。
不管若何，淌若你假定平均每个季度应该有 320 万台就业器被更正，那么出货量败落加上已往两个季度低于平均水平的出货量可能使市集上减少了 450 万到 600 万台就业器，以匡助支付 AI 就业器的用度。这可能至极于 45 亿到 60 亿好意思元的通用机器未售出。这比大败落技术的就业器数目要多得多，而且很可能亏本的收入也更多。
好音尘是，潜在的 X86 就业器出货量败落似乎在 2024 年第二季度完了，这应该有助于英特尔（急需它）和 AMD（也需要它）的盈利才气。AMD 赢得了如斯多的市集份额，而英特尔则赢得了尽管代工场失败导致其产物空乏竞争力，但仍留在了游戏中。
咱们期待看到 2024 年第四季度会发生什么，以及英特尔是否约略扭转上图中的一些艰巨趋势。咱们仍然觉得，在 X86 就业器 CPU 领域，英特尔和 AMD 之间弥远存在 60-40 或 50-50 的差距的可能性很高。
终末一件事。就业器败落依然完了，但就业器出货量何时能规复到 GenAI 高潮开动之前的水平仍有待不雅察。由于如斯多的内核塞进一个盒子里，而且每个内核都有价钱竞争，也许这如实需要很长技术。这对客户来说又是一件善事。
https://www.nextplatform.com/2024/11/12/the-server-recession-ends-and-both-intel-and-amd-won/
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